Waar vind ik de TER van de ING-beleggingsfondsen?

Question

Ik heb ooit geld gestoken in een aantal beleggingsfondsen van (destijds) de Postbank. Intussen zijn dat ING-beleggingsfondsen geworden. Als voorbeeld gebruik ik hier het "ING Global TopSelect Fund 100%".

Ik wil bepalen welke beleggingsfondsen ik wil houden en welke niet. Het kostenniveau is daarbij belangrijk, want dat gaat direct van het eigenlijk behaalde rendement af. Voor beleggingsfondsen wordt dat kostenniveau internationaal uitgedrukt in de TER, de Total Expense Ratio.

Ik zoek nu dus de TER van (bijvoorbeeld) het ING Global TopSelect Fund 100%. Waar vind ik die?

Als ik inlog bij ING vind ik bijvoorbeeld onderstaande gegevens. Daar wordt over "Lopende Kosten" gesproken. Zijn die hetzelfde als de TER? Of moet ik de Management Fee van 0,6% optellen bij de Lopende Kosten om de TER te verkrijgen? Of wordt de TER door andere gegevens bepaald?

Kernpunt van deze vraag: ik zoek de TER.
-- Als die gelijk is aan de Lopende Kosten: prima.
-- Als ik de TER zelf kan berekenen: ook goed.
-- Als er ergens een lijst is met alle TER's: prachtig.

Ofwel: waar vind ik de TER van elk ING-beleggingsfonds?

SimonV · Accepted Answer

TER wordt berekend door de totale kosten van een beleggingsfonds te delen door de gemiddelde waarde van het fonds gedurende een periode, meestal een jaar. Onder de totale kosten vallen alle kosten, exclusief de transactiekosten die de instelling maakt voor aan- en verkopen voor de onderliggende beleggingsportefeuille, die in de verslagperiode ten laste van het resultaat worden gebracht.

Bij ING zijn de lopende kosten in feite de TER-kosten: dit is het percentage van de totale fondswaarde dat opgaat aan de management fee en de operationele kosten die de fondsbeheerder doorlopend voor het fonds berekent. Voor aandelenfondsen is dit gemiddeld 2,0%. 
De lopende kosten kun je dus bij elk ING-fonds vinden.

De term is overigens wel wat misleidend: niet meegerekend worden kosten voor het nabootsen van het rendement van de onderliggende waarde. Dat zijn bijvoorbeeld de kosten die gemaakt worden voor het kopen en verkopen van aandelen in een index bij een (jaarlijkse) herweging. Of de swapkosten die betaald worden aan de swap provider bij een synthetische tracker.

 · Answer

Beste Cryofiel,

Heldere vraag.

Wat jij zoekt is niet de TER, maar (heel terecht) de werkelijk totale kosten. Dit is op zich al verwarrend, want TER staat voor 'Total Expense Ratio' dus je zou denken: daar zitten alle kosten in. Helaas: zo simpel maakt men het liever niet in de beleggingswereld.

De TER van een fonds geeft dus niet zozeer alle kosten, maar meer de minimale kosten die je sowieso jaarlijks moet betalen zoals de beheervergoeding en de vaste bureaukosten. Daar bovenop komen dan nog de variabele kosten voor (onder andere, niemand weet het precies en het verschilt per fonds): de transactiekosten voor kopen en verkopen van effecten, het bewaarloon, de interestkosten indien er geleend wordt door het fonds, en wellicht: etcetera.

Je moet dus voor de werkelijke kosten niet alleen de TER achterhalen, maar ook de verdere kosten. Voor de verdere kosten bestaat echter nog geen publicatieplicht.

Om bij het achterhalen van de TER te beginnen: die vind je voor op de beurs verhandelbare beleggingsfondsen in de financiële bijsluiter van het desbetreffende fonds. Die financiële bijsluiter kan je meestal gewoon vinden door de naam van het fonds te googlen in combinatie met de woorden 'financiële bijsluiter'. Ook kan je de bank bellen met het verzoek om je die financiële bijsluiter toe te sturen. Daarin staat dan hetzij de TER als TER vermeldt, hetzij als 'kostenratio'. So far so good.

Om vervolgens te achterhalen wat de overige kosten zijn kun je de simpele weg bewandelen (raad ik je ten sterkste aan) of de ingewikkelde weg.

Helaas is er voor uitleggen van de ingewikkelde weg geen antwoordruimte meer.

De simpele weg is om, zoals uiteengezet in een voetnoot van het beleggingsboek De Basis van het Beleggen, gewoon maar zo'n 0,5% op te tellen bij de gevonden TER. Immers, aldus nog steeds die voetnoot, uit onderzoek van de AFM blijkt dat de niet-TER kosten in Nederland gemiddeld tussen de 0,3% en 1,0% bedragen van het fondsvermogen. 0,5% is dan dus een voorzichtige middenweg. Wil je dit beter fine-tunen, dan zou je naar de turn-over ratio van het fonds moeten kijken (ook wel: omloopfactor genoemd). Hoe hoger die omloopfactor, hoe hoger de bijkomende kosten. De meeste fondsen kennen een omloopfactor van tussen de 100% en 150%. Kent jouw fonds een hogere omloopfactor, dan dus meer dan 0,5% bijtellen.

Voor jouw fonds geldt dus iig qua totale kosten:

TER = 1,92% + 0,6% 
overige kosten = +0,5%
Totale kosten dus rond 2,3%

Succes!

Waar vind ik de TER van de ING-beleggingsfondsen?

Het beste antwoord

Andere antwoorden (1)

Bekijk alle vragen in deze categorieën: